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2014年05月21日

北京pk10技巧:全球计算机行业研究第1

  原标题:全球计算机行业研究第14期:高税负之下的美国科技企业 【海通计算机】

  美国在特朗普上台之后,其关于大规模减税的经济政策,引发了中美税收对比的热议。从苹果供应商富士康计划在美设立工厂,到谷歌、Facebook等科技巨头计划将海外资产逐渐向美国国内转移,税改对美国科技公司的潜在影响极为深刻。

  对于高科技公司所属的高新技术产业,税收优惠是各个国家用以促进产业发展的主要方式,具体优惠形式往往不局限于一种或两种,而是呈现出多样化的特点。通常以间接优惠为主,同时辅之以直接优惠。直接优惠方式表现为定期减免所得税、采用低税率等;间接优惠方式通常包括加速折旧、投资抵免、费用扣除、亏损结转、提取科研开发准备金等。从行业层面上税收优惠的强度可以间接反应国家对该产业支持的力度。

  首先从微观层面上,我们选取中美两国市值前五大的科技公司,通过对比企业2016年的实际所得税率,以及所得税费用/企业总营收,以观察两国科技公司税负大小。对比可以看出,美国科技企业税负显著高于中国科技企业。美国前五大科技公司2016年实际所得税率平均值为23.2%,为中国前五大科技公司平均值的2倍;另外,美国前五大科技公司所得税/总营业收入比例平均值约为5.1%,也远高于中国前五大科技公司的平均值2.9%。因此,从微观对比结果来看,中国科技企业税负明显低于美国科技企业。

  此外,从历史数据来看,中国高科技企业的所得税费用率长期低于美国高科技企业。以均为硬件销售为主营业务的苹果公司和海康威视为例。2014-2016年,苹果的实际所得税率一直在26%左右,而海康威视则保持在10-13%;苹果公司所得税/总营业收入在2014-2016年分别为7.6%、8.2%和7.2%,而海康威视则一直保持较低水平,分别为3.1%、3.5%和2.8%。

  由于美国并没有针对高新技术产业或高新技术开发区单独制定或颁布相关税收优惠措施,因此目前美国高新技术产业税收优惠政策的两个主要方式分别是:科研机构作为非盈利机构免征各项税收和对企业R&D费用实行税收优惠。对于如谷歌、Facebook、苹果等拥有大量海外业务,高盈利的跨国企业来说,通常的避税手段为在荷兰及爱尔兰这样低税率国家的子公司来转移利润,然后转移到像百慕大和开曼群岛这样的避税场所。

  2015年,谷歌在提交给荷兰监管部门的文件中披露,公司将155亿美元转移到百慕大的壳公司,以实现全球避税高达36亿美元。但这种利用壳公司避税的方法,致使谷歌因为缴税不足面临世界各地监管者施加的压力,2010年,法国文化部提议征收“谷歌税”,2014年,英国出台了针对部分故意避税国际跨国公司的全新征税政策,该政策规定将对跨国公司征收高达25%的税费。2015年,爱尔兰政府关闭了税务漏洞,不再允许“双爱尔兰”模式。但已经使用这种模式的公司可以继续沿用到2020年末。美国高科技企业利用海外壳公司进行避税的方式面临的政策监管风险越来越大。

  而在我国,经过国家认定的高新技术企业可减按15%的低税率征收企业所得税,经认定后有效期为三年,北京pk10技巧:到期后可复审续期。经认定的重点软件企业,最低可享受10%的优惠税率。稳定的优惠税率及期限加强了对高新技术企业的激励效应,也保障了企业在新业务或技术研发上的支出,促进了高科技产业的健康发展。

  如果唐纳德·特朗普在竞选时提出的税改计划能成功落地,借此将美国企业汇回海外利润时的一次性税率降至10%。这将降低美国大型科技公司继续把海外利润放在其他国家的动力,美国高科技公司税负有望得以减轻。

  根据公司季报披露,金山软件2017年第一季度营收为人民币12.13亿元,同比增长82%,季度环比下降6%;其中网络游戏占总营收67%,达8.17亿元,同比增长78.8%,季度环比占总营收67%,云服务占比22.13%,营收达1.28亿元,同比增长58%,季度环比增长5%;办公软件总营收为1.27亿元,同比增长58%,季度环比下降59%。公司一季度毛利率为58。